Individualni naložbeni račun, krajše INR, je nova oblika varčevalnega računa, ki je v Sloveniji na voljo od marca 2026. V prvem tednu delovanja so ponudniki odprli več kot dva tisoč računov, kar kaže na zanimanje — vprašanje pa je, ali je produkt uporaben tudi za samostojne podjetnike.
Kako deluje naložbeni račun
INR je poseben vrednostni račun pri pooblaščenem ponudniku (banka, borznoposredniška družba ali investicijska platforma). Vanj vlagate sredstva, ki se investirajo v sklade, obveznice ali delnice. Ključna razlika v primerjavi z navadnim trgovalnim računom je davčna obravnava: dobiček, realiziran znotraj INR, ni obdavčen sproti, temveč šele ob dvigu sredstev.
To pomeni, da se sredstva znotraj računa obračajo brez davčnega odtegnitve, kar dolgoročno omogoča višjo efektivno donosnost. Trenutno ponuja INR šest ponudnikov, pogoji in izbor naložb pa se med njimi razlikujejo.
Davčna obravnava in primerjava z obstoječimi možnostmi
Za fizične osebe je INR zanimiv predvsem zato, ker odloži obdavčitev kapitalskih dobičkov. Pri klasičnem trgovalnem računu plačate 27,5-odstotni davek ob vsaki realizaciji dobička (s postopnim zniževanjem glede na obdobje držanja). Pri INR davka ne plačate, dokler sredstev ne dvignete.
Za samostojne podjetnike velja podobno, vendar z enim pomembnim pojasnilom: INR je namenjen fizičnim osebam za osebno premoženje. Sredstva na INR niso del poslovnega premoženja s.p. Podjetnik torej vlaga iz osebnih prihrankov, ne iz poslovnega računa.
To pomeni, da INR ni nadomestek za poslovne naložbe ali depozite na poslovnem računu. Je pa lahko smiselno dopolnilo za podjetnika, ki ima stabilne osebne prihranke in dolgoročen horizont.
Za koga se splača — in za koga ne
INR je najprimernejši za podjetnika, ki izpolnjuje tri pogoje: ima presežek osebnih sredstev, ki jih ne bo potreboval vsaj pet let; želi vlagati v široko razpršene sklade ali obveznice; in mu ustreza, da sredstva niso takoj dostopna brez davčnih posledic.
Če potrebujete likvidnost za poslovanje, če vlagate manjše zneske ali če že imate urejen portfelj z dolgoletnim davčnim bonusom, INR verjetno ne spremeni veliko.
Pred odprtjem priporočamo, da primerjate ponudnike glede na letne stroške upravljanja, izbor naložb in minimalni vložek. Razlike so precejšnje — najnižji stroški niso vedno pri največji banki.